Daftar frekuensi strategi perdagangan tinggi

Perdagangan Frekuensi Tinggi - HFT Apa itu Perdagangan Frekuensi Tinggi - HFT High-frequency trading (HFT) adalah platform perdagangan program yang menggunakan komputer canggih untuk menukar sejumlah besar pesanan dengan kecepatan sangat cepat. Menggunakan algoritma kompleks untuk menganalisis beberapa pasar dan mengeksekusi perintah berdasarkan kondisi pasar. Biasanya, para pedagang dengan kecepatan eksekusi tercepat lebih menguntungkan daripada trader dengan kecepatan eksekusi lebih lambat. BREAKING DOWN High-Frequency Trading - HFT Perdagangan frekuensi tinggi menjadi populer saat bursa mulai menawarkan insentif bagi perusahaan untuk menambahkan likuiditas ke pasar. Misalnya, New York Stock Exchange (NYSE) memiliki sekelompok penyedia likuiditas yang disebut Supplemental Liquidity Providers (SLPs) yang mencoba menambahkan persaingan dan likuiditas untuk penawaran yang ada di bursa. Sebagai insentif bagi perusahaan, NYSE membayar biaya atau potongan harga untuk memberikan likuiditas tersebut. Pada bulan Juli 2016, rabat SLP rata-rata adalah 0,0019 untuk NYSE dan NYSE MKT-listed securities di NYSE. Dengan jutaan transaksi per hari, ini menghasilkan sejumlah besar keuntungan. SLP diperkenalkan menyusul jatuhnya Lehman Brothers di tahun 2008, saat likuiditas menjadi perhatian utama investor. Manfaat HFT Keuntungan utama dari HFT adalah meningkatkan likuiditas pasar dan spread bid-ask yang dihapus yang sebelumnya terlalu kecil. Ini diuji dengan menambahkan biaya pada HFT, dan akibatnya, spread bid-ask meningkat. Satu studi menilai bagaimana spread bid-ask Kanada berubah ketika pemerintah memperkenalkan biaya pada HFT, dan ditemukan bahwa spread bid-ask meningkat sebesar 9. Kritik terhadap HFT HFT kontroversial dan telah mendapat beberapa kritik keras. Ini telah menggantikan sejumlah besar broker-dealer dan menggunakan model dan algoritma matematika untuk membuat keputusan, mengambil keputusan dan interaksi manusia dari persamaan. Keputusan terjadi dalam milidetik, dan ini bisa mengakibatkan pergerakan pasar yang besar tanpa alasan. Sebagai contoh, pada tanggal 6 Mei 2010, Dow Jones Industrial Average (DJIA) mengalami penurunan intraday terbesar yang pernah ada, menurun 1.000 poin dan turun 10 hanya dalam 20 menit sebelum bangkit kembali. Sebuah penyelidikan pemerintah menyalahkan sebuah tatanan besar-besaran yang memicu aksi jual untuk kecelakaan tersebut. Kritik tambahan terhadap HFT adalah memungkinkan perusahaan besar memperoleh keuntungan dengan mengorbankan orang-orang kecil, atau investor institusional dan ritel. Keluhan utama lainnya tentang HFT adalah likuiditas yang diberikan oleh HFT adalah likuiditas hantu, artinya likuiditas yang tersedia untuk pasar satu detik dan yang berikutnya, mencegah pedagang dari benar-benar dapat menukar likuiditas ini. Strategi dan Rahasia Perdagangan Frekuensi Tinggi (HFT) Kerahasiaan, Strategi dan Kecepatan Perusahaan adalah istilah yang paling tepat untuk mendefinisikan perusahaan dengan frekuensi tinggi (HFT) dan memang, industri keuangan pada umumnya seperti sekarang ini. Perusahaan HFT rahasia tentang cara operasi dan kunci kesuksesan mereka. Orang-orang penting yang terkait dengan HFT telah menghindari pusat perhatian dan lebih memilih untuk menjadi kurang dikenal, meskipun sekarang berubah. Perusahaan-perusahaan di bisnis HFT beroperasi melalui berbagai strategi untuk berdagang dan menghasilkan uang. Strategi tersebut mencakup berbagai bentuk arbitrase indeks arbitrase. Volatilitas arbitrase Arbitrase statistik dan arbitrase merger bersamaan dengan makro global. Ekuitas jangka panjang Pembuatan pasar pasif, dan sebagainya. HFT mengandalkan kecepatan ultra cepat dari perangkat lunak komputer, akses data (NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook dll) ke sumber dan konektivitas penting dengan latensi minimal (delay). Mari kita jelajahi lebih lanjut tentang jenis perusahaan HFT, strategi mereka untuk menghasilkan uang, pemain besar dan banyak lagi. Perusahaan HFT umumnya menggunakan uang pribadi, teknologi swasta dan sejumlah strategi swasta untuk menghasilkan keuntungan. Perusahaan perdagangan frekuensi tinggi dapat dibagi secara luas menjadi tiga jenis. Bentuk HFT yang paling umum dan terbesar adalah perusahaan kepemilikan independen. Perdagangan proprietary (atau prop trading) dijalankan dengan perusahaan memiliki uang dan bukan milik klien. Sama halnya, keuntungannya untuk perusahaan dan bukan untuk klien eksternal. Beberapa perusahaan HTF adalah anak perusahaan dari perusahaan agen broker. Banyak perusahaan broker-dealer reguler memiliki sub bagian yang dikenal sebagai meja perdagangan proprietary, tempat HFT selesai. Bagian ini terpisah dari bisnis yang dilakukan perusahaan untuk pelanggan tetap dan eksternal. Terakhir, perusahaan HFT juga beroperasi sebagai hedge fund. Fokus utama mereka adalah memperoleh keuntungan dari inefisiensi penetapan harga sekuritas dan kategori aset lainnya dengan menggunakan arbitrase. Sebelum Aturan Volcker. Banyak bank investasi memiliki segmen yang didedikasikan untuk HFT. Post-Volcker, tidak ada bank komersial yang dapat memiliki meja perdagangan berpemilik atau investasi hedge fund semacam itu. Meskipun semua bank besar telah menutup toko HFT mereka, beberapa bank tersebut masih menghadapi tuduhan tentang kemungkinan penyimpangan terkait HFT yang dilakukan di masa lalu. Bagaimana Mereka Menghasilkan Uang Ada banyak strategi yang digunakan oleh pedagang yang pantas untuk menghasilkan uang bagi perusahaan mereka beberapa hal yang lumrah, ada pula yang lebih kontroversial. Perusahaan-perusahaan ini berdagang dari kedua sisi yaitu mereka melakukan pemesanan untuk membeli dan menjual dengan menggunakan limit order yang berada di atas pasar saat ini (dalam kasus penjualan) dan sedikit di bawah harga pasar saat ini (dalam kasus pembelian). Perbedaan antara keduanya adalah keuntungan yang mereka keluarkan. Dengan demikian, perusahaan-perusahaan ini menikmati pembuatan pasar hanya untuk mendapatkan keuntungan dari selisih antara spread bid-ask. Transaksi ini dilakukan oleh komputer berkecepatan tinggi dengan menggunakan algoritma. Sumber pendapatan lain untuk perusahaan HFT adalah mereka mendapatkan bayaran untuk menyediakan likuiditas oleh Electronic Communications Networks (ECNs) dan beberapa bursa. Perusahaan HFT memainkan peran pembuat pasar dengan menciptakan spread bid-ask, sebagian besar mengguncang saham dengan harga rendah, volume tinggi (favorit khas untuk HFT) berkali-kali dalam satu hari. Perusahaan-perusahaan ini melakukan lindung nilai risiko dengan mengkuadratkan perdagangan dan menciptakan yang baru. (Lihat: Saham Top High Frequency Traders (HFTs) Pick) Cara lain yang dihasilkan perusahaan ini adalah dengan mencari perbedaan harga antara sekuritas pada bursa atau kelas aset yang berbeda. Strategi ini disebut arbitrase statistik, dimana pedagang berpemilik sedang mencari inkonsistensi sementara dalam harga di berbagai bursa. Dengan bantuan transaksi ultra cepat, mereka memanfaatkan fluktuasi kecil ini yang bahkan tidak banyak diperhatikan. Perusahaan HFT juga menghasilkan uang dengan menikmati pengapian momentum. Perusahaan mungkin bertujuan untuk menyebabkan lonjakan harga saham dengan menggunakan serangkaian perdagangan dengan motif menarik pedagang algoritma lain untuk juga memperdagangkan saham itu. Penghasut seluruh proses tahu bahwa setelah pergerakan harga cepat yang sedikit dibuat secara artifisial, harga akan kembali normal dan oleh karenanya keuntungan pedagang dengan mengambil posisi sejak dini dan akhirnya diperdagangkan sebelum gagal. (Terkait Membaca: Bagaimana Keuntungan Investor Ritel Dari Perdagangan Frekuensi Tinggi) Perusahaan yang bergerak di bidang HFT sering menghadapi risiko yang terkait dengan anomali perangkat lunak. Kondisi pasar yang dinamis, serta peraturan dan kepatuhan. Salah satu contoh yang mencolok adalah sebuah kegagalan yang terjadi pada tanggal 1 Agustus 2012 yang membawa Knight Capital Group mendekati kebangkrutan - kehilangan 400 juta dalam waktu kurang dari satu jam setelah pasar dibuka hari itu. Kesalahan perdagangan, yang disebabkan oleh kerusakan algoritma, menyebabkan perdagangan tidak menentu dan pesanan buruk melintasi 150 saham berbeda. Perusahaan itu akhirnya diselamatkan. Perusahaan-perusahaan ini harus bekerja pada manajemen risiko mereka karena mereka diharapkan untuk memastikan banyak kepatuhan peraturan serta mengatasi tantangan operasional dan teknologi. Perusahaan-perusahaan yang beroperasi di industri HFT telah mendapatkan nama buruk untuk diri mereka sendiri karena cara mereka melakukan hal-hal yang tersembunyi. Namun, perusahaan-perusahaan ini perlahan menumpahkan gambar ini dan keluar secara terbuka. Perdagangan frekuensi tinggi telah menyebar di semua pasar terkemuka dan merupakan bagian besar dari itu. Menurut sumber, perusahaan-perusahaan ini membentuk hanya sekitar 2 dari perusahaan perdagangan di A. S. namun mencapai sekitar 70 dari volume perdagangan. Perusahaan HFT memiliki banyak tantangan di masa depan, seiring dengan waktu dan lagi strategi mereka telah dipertanyakan dan ada banyak proposal yang dapat mempengaruhi bisnis mereka ke depan. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Vs. Mesin: Tujuh Pemain Utama dalam Perdagangan Frekuensi Tinggi Perdagangan frekuensi tinggi telah meraih berita utama dalam satu tahun terakhir, namun sedikit yang diketahui tentang pemain top dalam bisnis ini. Nama hotspots yang berfokus pada kecepatan tinggi ini seperti nama George Soros atau Warren Buffett. Itu sebagian karena sifat rahasia industri ini, yang sebagian besar telah menghindari pusat perhatian, setidaknya hingga saat ini. Heres tujuh kekuatan dalam bisnis. David Whitcomb dan Steven Swanson David Whitcomb dan Steven Swanson David Whitcomb dan Steven Swanson Kemungkinan besar, operasi perdagangan frekuensi tinggi pertama benar dimulai di tempat yang tidak mungkin di Mount Pleasant, S. C. Apa yang kemudian dikenal dengan Automated Trading Desk. Atau ATD, diluncurkan pada akhir 1980-an oleh sekelompok kecil komputer keuangan dan komputer, termasuk David Whitcomb dan Steven Swanson. Whitcomb, seorang profesor keuangan di Rutgers University, telah terkejut dengan kegagalan para pembuat pasar selama jatuhnya Black Monday, 19 Oktober 1987. ketika pasar saham melakukan penyelaman satu hari yang paling curam. Yakin bahwa komputer dapat mengotomatisasi fungsi pembuat pasar, yang membeli dan menjual saham atas nama klien, Whitcomb berhubungan dengan James Hawkes, mantan siswa yang sedang mengajar statistik di College of Charleson di South Carolina. Mereka akhirnya membawa tim ahli komputer dan matematika, termasuk Swanson dan mendirikan toko di rumah Hawkes. Awalnya bernama Mount Pleasant, ATD melacak lusinan faktor yang mempengaruhi saham dan dengan cepat menghitung arah mana saham tersebut akan bergerak. Swanson, yang pada akhirnya menjalankan perusahaan tersebut, percaya bahwa strategi berbasis komputer ATD dapat berjalan lebih efisien daripada pedagang manusia. Pada tahun 2007, Citigrouppurchased ATD seharga 700 juta dan Swanson menjadi co-head dari grup perdagangan elektronik Citis global. Dia baru saja meninggalkan bank dan dikabarkan akan memulai sebuah perusahaan perdagangan baru. Dan Tierney dan Stephen Schuler Pada pertengahan 1990-an Dan Tierney dan Stephen Schuler, pendiri pasar frekuensi tinggi yang menghasilkan raksasa Getco, adalah pedagang lantai yang membenturkan siku di futur dan lubang pilihan Chicagos. Tapi saat mereka menyaksikan bangkitnya platform perdagangan elektronik di sekitar mereka, mereka menyadari bahwa mereka bisa segera menjadi pengembangaurus. Pada bulan Oktober 1999, pada hari Jumat sore, mereka mendirikan Getco untuk julukan Global Electronic Trading Co. over sebuah jabat tangan. Mereka mendirikan toko di sebuah kantor Chicago Mercantile Exchange kecil yang dilapisi komputer dan mulai memperdagangkan kontrak berjangka yang terkait dengan SampP 500. Mereka dengan cepat mendorong lebih banyak lagi surat-surat berharga, termasuk Treasuries, ETF dan mata uang. Saat ini, Getco adalah salah satu operasi perdagangan paling aktif di dunia. Dave Cummings dikenal dalam komunitas berkecepatan tinggi sebagai salah satu pemikiran pasar-pasar terpandai di dunia. Namun dia belum pernah bekerja di New York atau Chicagothe dua hub pasar elektronik. Sebagai gantinya, Cummings menjalankan perlengkapan perdagangan frekuensi tinggi kelas dunia, Tradebot Systems. Keluar dari sebuah kantor kecil yang tidak mencolok di Kansas City. Cummings memulai karirnya sebagai trader pit yang menukar gandum berjangka di Kansas City Board of Trade pada pertengahan 1990-an. Tapi cerebral Cummings, yang menghasilkan gelar dalam pemrograman komputer dan teknik elektro dari Universitas Purdue, dengan cepat menyadari bahwa tindakan pedagang pit bisa direplikasi oleh komputer. Singkatnya, dia merancang sebuah program dan mulai berdagang dengannya di akhir tahun 1990an. Waktunya tepat baginya, karena sebuah generasi baru jaringan komunikasi elektronik bergerak cepat, atau ECNs, telah bermunculan, bersaing dengan raksasa seperti New York Stock Exchange dan Nasdaq. Cummings memulai perdagangan saham dan ETF di jaringan seperti Island ECN, Archipelago dan Brut. Untuk Cummings cemas, bagaimanapun, di awal tahun 2000an, NYSE dan Nasdaq OME. Daripada membuat platform elektronik mereka sendiri, mulai meraup saingan merekaNYSE Euronext bergabung dengan Kepulauan Nasdaq yang membeli Brut dan kemudian Pulau (yang telah bergabung dengan pasar elecronic lain, Instinet). Untuk menciptakan persaingan yang lebih ketat, Cummings meluncurkan Sistem Perdagangan Alternatif ECNBetter sendiri. Atau BATS. Saat ini, BATS mengendalikan sekitar 10 volume pasar saham A. S. Mungkin advokat paling vokal untuk perdagangan frekuensi tinggi dalam setahun terakhir adalah Manoj Narang, pendiri toko dagang Red Bank, NJ Tradeworx Inc. Subjek artikel satu halaman New York Times tentang peran perdagangan berkecepatan tinggi di Kecelakaan kilat 6 Mei, Narang telah dengan kuat membantah bahwa gaya perdagangan memberi banyak manfaat bagi investor sehari-hari. Seorang ahli matematika dan komputer, Narang bekerja di perusahaan Wall Street seperti Citibank dan Goldman Sachs pada 1990-an. Dia mendirikan Tradeworx pada tahun 1999, awalnya menjual perangkat lunak perdagangan kepada investor ritel. Dia kemudian meluncurkan hedge fund dan pada akhir 2008 memulai sebuah operasi perdagangan ultrafast yang menyulap Sampp 500 ETFs seperti Spiders, dan sekitar 300 saham, dengan kecepatan tinggi. Narang memperkirakan bahwa perdagangan sistem HFT Tradeworxs, yang memiliki modal sekitar 10 juta, menyumbang sekitar 3 persen dari volume harian Spider. Vincent Vinnie Viola Vincent Vincent Viola Vincent Vincent Vincent Viola Vincent, yang dikenal teman sebagai Vinnie, telah lama menjadi pemain utama di Wall Street. Lulusan West Point, Viola membawa dagingnya di Wall Street pada tahun 1980an sebagai pedagang di New York Mercantile Exchange. Pada tahun 1987 ia memulai sebuah perusahaan perdagangan komoditas bernama Pioneer Futures. Pada pertengahan 1990-an, dia adalah wakil ketua Nymex. Pada tahun 2000an, dia naik ke peran ketua dan membantu membawa pertukaran melalui 911 dan runtuhnya Enron. Viola mengundurkan diri pada tahun 2004 dan menghabiskan waktunya untuk menjalankan Pioneer dan beberapa operasi perdagangan elektronik lainnya. Pada akhir 2008, Viola mendirikan International Derivatives Clearing Group, sebuah platform kliring untuk swap suku bunga. Awal tahun depan, ia memulai Virtu Financial, sebuah operasi perdagangan frekuensi tinggi, di New York. Viola juga memiliki kepentingan di luar perdagangan. Pada tahun 2004, ia bergabung dengan pemilik properti New York Bruce Ratner, antara lain, dalam pembelian franchise bola basket New Jersey Nets. Tower Research Capital, raksasa kecepatan tinggi yang didirikan oleh Mark Gorton, berada di tengah-tengah gepeng rumah-rumah seni, toko mode bodegas dan eksotis di sebelah selatan Canal Street di Manhattan. Seorang pengusaha serial, Gorton dikenal sebagai seorang jenius kreatif yang kebetulan menjalankan salah satu pakaian perdagangan paling canggih di AS. Dia lulus magna cum laude dari Yale University pada tahun 1988, kemudian meraih gelar magister teknik elektro dari Stanford University. Sebelum mengambil pekerjaan dengan kontraktor pertahanan yang bekerja pada sistem pengenalan ucapan terkomputerisasi. Setelah mendapatkan gelar sarjana dari Harvard Business School, dia mengambil sebuah kontrak perdagangan kerja selama lima tahun di Credit Suisse First Boston. Rekan Gorton dan CSFB Alistair Brown mendirikan Tower pada bulan Februari 1998, menggunakan uang dan uang mereka sendiri dari teman dan keluarga. Perusahaan mencari anomali kecil dalam hubungan antara sekuritas. Gortons yang kelaparan karena kecepatannya begitu hebat sehingga dia memutuskan untuk membentuk pialang sendiri untuk menjalankan tradisinya, mendirikan Lime Brokerage pada tahun 2000. Segera mulai memenuhi dana berkecepatan tinggi lainnya dan hari ini dikenal sebagai salah satu broker paling canggih di Wall Jalan. Seperti Manoj Narang, Richard Gorelick, kepala eksekutif direksi RGM Advisor berbasis di Austin, Texas. Telah menjadi salah satu pembela yang lebih vokal dari praktik perdagangan yang kontroversial. Gorelick, yang memiliki gelar sarjana hukum dari Georgetown University Law Centre, membantu menemukan RGM pada tahun 2001 bersama dua pengembang perangkat lunak komputer Robbie Robinette (ahli fisika) dan Mark Melton (teknik elektro dan kecerdasan buatan). RGM mulai melakukan perdagangan saham AS namun telah berkembang menjadi beberapa pasar. Perusahaan ini dikenal karena penggunaan mesin pembelajarannya, sebuah cabang kecerdasan buatan yang menguraikan data terabyte dengan kecepatan tinggi untuk memprediksi apa yang akan terjadi selanjutnya.