Berolahraga Opsi Saham Berolahraga opsi saham berarti membeli saham biasa emitenrsquos dengan harga yang ditetapkan oleh opsi (harga hibah), berapa pun harga saham pada saat Anda menggunakan opsi ini. Lihat Tentang Opsi Saham untuk informasi lebih lanjut. Tip: Melaksanakan opsi saham Anda adalah transaksi yang rumit dan terkadang rumit. Implikasi pajak dapat bervariasi secara luas ndash pastikan untuk berkonsultasi dengan penasihat pajak sebelum Anda menggunakan opsi saham Anda. Pilihan Saat Membeli Opsi Saham Biasanya, Anda memiliki beberapa pilihan saat Anda menggunakan opsi saham pribadi Anda: Tahan Opsi Saham Anda Jika Anda yakin harga saham akan naik dari waktu ke waktu, Anda dapat memanfaatkan opsi jangka panjang dari pilihan dan menunggu untuk Latih mereka sampai harga pasar saham emiten melebihi harga hibah Anda dan Anda merasa siap untuk menggunakan opsi saham Anda. Ingat saja bahwa opsi saham akan kedaluwarsa setelah jangka waktu tertentu. Opsi saham tidak memiliki nilai setelah habis masa berlakunya. Keuntungan dari pendekatan ini adalah: Anda sendiri akan menunda dampak pajak sampai Anda menerapkan opsi saham Anda, dan potensi apresiasi saham, sehingga memperlebar keuntungan saat Anda melatihnya. Memulai Transaksi Latihan dan Tahan (cash-for-stock) Latih opsi saham Anda untuk membeli saham perusahaan Anda dan kemudian memegang sahamnya. Bergantung pada jenis pilihannya, Anda mungkin perlu menyetorkan uang tunai atau meminjam dengan menggunakan sekuritas lain di Akun Fidelity Anda sebagai jaminan untuk membayar biaya opsi, komisi perantara dan biaya dan pajak (jika Anda disetujui untuk memberi margin). Kelebihan dari pendekatan ini adalah: keuntungan kepemilikan saham di perusahaan Anda, (termasuk dividen) apresiasi potensial terhadap harga saham biasa perusahaan Anda. Memulai Transaksi Latihan-dan-Menjual-Menutupi Melaksanakan opsi saham Anda untuk membeli saham perusahaan Anda, kemudian menjual cukup banyak saham perusahaan (pada saat bersamaan) untuk menutupi biaya opsi saham, pajak, dan komisi perantara Dan biaya. Hasil yang Anda terima dari transaksi exercise-and-sell-to-cover akan menjadi saham. Anda mungkin menerima sejumlah uang tunai. Kelebihan dari pendekatan ini adalah: keuntungan kepemilikan saham di perusahaan Anda, (termasuk dividen) apresiasi potensial terhadap harga saham biasa perusahaan Anda. Kemampuan untuk menutupi biaya opsi saham, pajak dan komisi perantara dan setiap biaya dengan hasil penjualan. Memulai Transaksi Latihan-dan-Jual (tanpa uang tunai) Dengan transaksi ini, yang hanya tersedia dari Fidelity jika rencana opsi saham Anda dikelola oleh Fidelity, Anda dapat menggunakan opsi saham Anda untuk membeli saham perusahaan Anda dan menjual saham yang diakuisisi pada saat yang sama. Waktu tanpa menggunakan uang sendiri. Hasil yang Anda terima dari transaksi exercise-and-sell sama dengan nilai pasar wajar dari saham dikurangi harga hibah dan komisi pemotongan dan pungutan pajak yang dipersyaratkan dan biaya apapun (keuntungan Anda). Keuntungan dari pendekatan ini adalah: uang tunai (hasil dari latihan Anda) kesempatan untuk menggunakan dana hasil diversifikasi investasi dalam portofolio Anda melalui akun Fidelity pendamping Anda. Tip: Ketahui tanggal kedaluwarsa opsi saham Anda. Begitu mereka kadaluarsa, mereka tidak memiliki nilai. Contoh Opsi Opsi Stok Saham Incqualifying Disposition ndash Saham yang Terjual Sebelum Periode Tunggu Tertentu Jumlah opsi: 100 Harga hibah: 10 Nilai pasar wajar saat dieksekusi: 50 Nilai pasar wajar saat dijual: 70 Jenis perdagangan: Latihan dan Hold 50 Bila opsi saham Anda Rompi pada tanggal 1 Januari, Anda memutuskan untuk menjual saham Anda. Harga sahamnya adalah 50. Pilihan saham Anda berharga 1.000 (100 opsi saham x 10 harga hibah). Anda membayar biaya opsi saham (1.000) kepada atasan Anda dan menerima 100 saham di akun broker Anda. Pada tanggal 1 Juni, harga sahamnya 70. Anda menjual 100 saham Anda pada nilai pasar saat ini. Bila Anda menjual saham yang diterima melalui transaksi opsi saham Anda harus: Beritahu majikan Anda (ini menciptakan disposisi yang mendiskualifikasi) Bayar pajak penghasilan biasa mengenai selisih antara harga hibah (10) dan nilai pasar penuh pada saat latihan ( 50). Dalam contoh ini, 40 bagian, atau 4.000. Bayar pajak keuntungan modal atas selisih antara nilai pasar penuh pada saat exercise (50) dan harga jual (70). Dalam contoh ini, 20 bagian, atau 2.000. Jika Anda telah menunggu untuk menjual opsi saham Anda lebih dari satu tahun setelah opsi saham dilakukan dan dua tahun setelah tanggal pemberian dana, Anda akan membayar keuntungan modal, daripada pendapatan biasa, mengenai selisih antara harga hibah dan harga jual. Langkah Berikutnya Opsi Fundamental (Bagian 6): Metode Latihan Berolahraga opsi saham seharusnya bukan acara pasif yang terjadi setelah jumlah waktu tertentu. Ini seperti memainkan kartu tangan: jika drama Anda strategis, mungkin Anda akan tahu kapan harus menahannya dan kapan harus melipatnya. Banyak alternatif dan trade-off perlu dipertimbangkan. Tapi, seperti biasa, peraturan, persyaratan, dan peraturan mengatur daerah ini, dan di sinilah kita memulai. Aturan Umum dan Persyaratan Seperti memainkan kartu tangan: dengan strategi, Anda akan tahu kapan harus menahannya dan kapan melipatnya. Anda dapat menggunakan pilihan Anda dan membeli saham hanya setelah pilihan Anda menjadi hak, sebagaimana dijelaskan dalam artikel kedua dalam seri ini. Pengecualian terhadap persyaratan ini adalah perusahaan pra-IPO yang mengizinkan reverse vesting (kadang-kadang disebut latihan dini). Setelah opsi rompi, Anda dapat membeli saham perusahaan pada harga opsi kapan saja sebelum opsi berakhir. Tapi latihan, dan juga penjualan, mungkin dilarang selama periode pemadaman, atau hanya diperbolehkan selama periode window. Kebijakan perusahaan harus diikuti dengan seksama, serta undang-undang sekuritas federal dan negara bagian. Pemegang saham bertanggung jawab untuk mengikuti peraturan perdagangan insider saat ini. Rencana opsi saham biasanya tidak membatasi berapa kali Anda bisa menerapkan opsi yang diberikan selama satu tahun. Kadang-kadang, bagaimanapun, perusahaan menempatkan minimum pada jumlah opsi yang mungkin dilakukan pada satu waktu, untuk menahan biaya administrasi. (Minimal biasanya adalah 100 pilihan.) Tip: Tanyakan kepada administrator rencana stok atau penasihat hukum perusahaan Anda untuk memastikan Anda memenuhi semua persyaratan sebelum Anda menggunakan opsi apapun. Eksekutif senior juga harus mematuhi persyaratan SEC berdasarkan Peraturan 144 dan Bagian 16. Mereka mungkin perlu menghapus perdagangan dengan petugas kepatuhan atau dengan penasihat perusahaan. Metode yang Akan Anda Gunakan Perusahaan memiliki kebijaksanaan mengenai bagaimana latihan dilakukan. Cara yang paling umum untuk berolahraga adalah: membayar saham dengan uang tunai melakukan latihan tanpa uang dan menukar saham yang sudah Anda miliki (lihat juga FAQ terkait). Ketika NQSO dieksekusi dengan uang tunai atau bursa saham, banyak perusahaan membiarkan Anda menggunakan saham perusahaan untuk menutupi pemotongan pajak yang harus dibayar. Setiap perusahaan akan menentukan apakah saham yang baru dieksekusi atau dimiliki saat ini dapat digunakan dalam swap saham. Metode latihan yang paling umum adalah cash, cashless exercise, dan stock swap. Dua metode latihan lainnya dapat dilihat di perusahaan swasta. Latihan dengan menggunakan surat promes mungkin ditawarkan di tempat latihan tanpa uang tunai tanpa uang. Karena stok perusahaan swasta tidak terdaftar, tidak ada pasar perdagangan, membuat latihan tanpa uang tidak mungkin dilakukan. Perusahaan pra-IPO yang mengizinkan reverse vesting dapat menawarkan pinjaman untuk mendanai latihan awal. Praktik ini memungkinkan karyawan memulai periode holding untuk perlakuan pajak capital gain. Tip: Pastikan Anda mengetahui metode latihan yang memungkinkan perusahaan Anda, dan memahami konsekuensi pajak yang dibahas di artikel ketiga, keempat, dan kelima dalam rangkaian ini. Periksa dokumen rencana stok untuk setiap opsi opsi saham, dan lengkapi dokumen yang diperlukan sebelum tanggal yang akan Anda latih. Mintalah administrator rencana stok (atau orang yang tepat) untuk prosedur latihan yang berkaitan dengan setiap metode. Tidak semua perusahaan memiliki prosedur tertulis. Anda membeli saham dengan harga opsi dengan uang tunai atau dengan uang tunai yang diperoleh dengan melikuidasi aset atau pinjaman. Biaya transaksi adalah tingkat bunga atas uang pinjaman atau hilangnya potensi pendapatan atas uang yang ditarik dari investasi lain. Pinjaman marjin bisa menjadi sumber uang tunai. Tip: Margin loans dan margin exercise dapat menjadi pilihan berisiko selama pasar saham volatile. Anda berisiko mendapat margin call dan penjualan saham yang dipaksakan di akun margin Anda. Prosedur untuk latihan kas bervariasi dari satu perusahaan ke perusahaan lainnya. Pada kebanyakan perusahaan, Anda cukup melengkapi formulir latihan dan mengembalikannya ke perusahaan beserta cek pribadi dengan harga pelaksanaan. Saat menggunakan opsi saham yang tidak memenuhi syarat (NQSOs), tambahkan pajak pemotongan ke jumlah cek. Cashless ExerciseSame-Day Sale Latihan tanpa uang memberi cara untuk menggunakan opsi jika Anda tidak memiliki uang tunai atau cukup saham untuk melakukan pertukaran saham, atau jika Anda tidak ingin memegang saham. Anda dapat menjual semua saham sekaligus atau Anda hanya menjual cukup saham untuk menutupi biaya latihan Anda dalam bentuk sell-to-cover. Bila tersedia, latihan tanpa uang sama dengan hari raya adalah pilihan dari kebanyakan pemegang opsi. Sebuah perusahaan pialang (biasanya perusahaan yang ditunjuk) sementara uang muka dana dalam jumlah harga pelaksanaan ditambah pajak terkait dan biaya broker. Sebagian dari hasil penjualan kembali ke perusahaan untuk membayar harga pelaksanaan dan, dengan NQSOs, pajak pemotongan. Setelah transaksi latihan selesai, Anda tidak perlu meninggalkan uang Anda dengan broker yang ditunjuk perusahaan. Anda bisa memindahkan hasil penjualan dan stok ke perusahaan investasi pilihan Anda. Selain mengurangi uang tunai, latihan tanpa uang hari ini adalah cara mudah untuk berolahraga. Catatan perusahaan menunjukkan bahwa ketika tersedia, sebagian besar pilihan memilih pendekatan mudah ini untuk berolahraga. Alert: Dengan hati-hati menimbang kenyamanan latihan tanpa uang terhadap potensi kehilangan apresiasi terhadap saham yang Anda jual untuk membayar opsi dan pajak. Sebelum melakukan latihan tanpa uang tunai, cari tahu berapa banyak saham (bahkan semuanya) yang ingin Anda jual pada saat berolahraga untuk mencapai tujuan keuangan Anda. Kemudian menginstruksikan broker sesuai dengan itu. Stock Swap (Stock-For-Stock Exchange) Stock swap telah tersedia dalam beberapa rencana selama beberapa tahun sebagai sarana untuk melakukan opsi tanpa melepaskan kepemilikan saham yang ada atau menjual saham yang baru diperoleh. Saham perusahaan yang dimiliki saat ini (dengan harga pasar) ditukar dengan opsi saham sebanyak mungkin (dengan harga opsi). Dengan pertukaran saham, Anda akhirnya memiliki lebih sedikit saham perusahaan daripada Anda akan melakukan latihan tunai. Anda perlu memeriksa kebijakan perusahaan Anda mengenai sumber saham yang dimiliki sebelumnya. Biasanya, saham ini telah dibeli di pasar terbuka, diperoleh dari opsi opsi saham sebelumnya, atau dibeli melalui rencana pembelian saham karyawan perusahaan (ESPP). Ada komplikasi pajak saat menggunakan saham ISO dan ESPP. Anda mungkin tidak bertanggung jawab menyerahkan sertifikat saham yang ditukar ke atasan Anda. Banyak rencana opsi saham yang mengizinkan Anda berolahraga dengan saham yang sudah Anda miliki, melalui proses yang disebut pengesahan. Anda menyelesaikan affidavit kepemilikan dan menyerahkannya dengan bukti kepemilikan saham (seperti salinan sertifikat saham atau laporan pialang terbaru). Dengan pertukaran saham, Anda akhirnya memiliki lebih sedikit saham perusahaan daripada Anda akan melakukan latihan tunai. (Lihat contoh di bagian selanjutnya dari artikel ini.) Harapan tentang pergerakan saham perusahaan akan sangat penting saat mempertimbangkan pertukaran saham. Ringkasan Metode Latihan Kas dibayar untuk latihan Tunai diterima saat latihan Contoh Metode Latihan Asumsi ini digunakan dalam semua contoh berikut: Pilihan yang diberikan: 100 harga opsi (exercise) ISO: 20 per saham Harga pasar saat berolahraga: 40 per saham Jumlah Saham yang dimiliki sebelumnya: 60 Cash exercise. Anda membayar 2.000 (20 x 100) untuk 100 lembar saham. Anda sudah memiliki 60 saham. Karena itu, setelah latihan, Anda akan memiliki 160 saham. Latihan tanpa ampun Anda memperoleh 100 saham baru, memberi Anda total 160. Anda sekaligus menjual 50 saham opsi yang dieksekusi untuk membayar biaya latihan total (2.000 40 50 saham), sehingga Anda memiliki 110. Saham tambahan harus dijual untuk membayar biaya perantara Dan, jika berolahraga NQSOs, menahan pajak. Setelah latihan, Anda mungkin memiliki kurang dari 110 saham. Stock swap (Stock-untuk-bursa efek). Anda menggunakan 50 dari saham yang Anda miliki (2.000 40 50) sebagai pembayaran untuk pilihan latihan. Sebagai ganti 50 saham yang ada, Anda menggunakan 100 opsi, menghasilkan keuntungan bersih dari 50 saham baru saham perusahaan. Setelah latihan, Anda akan memiliki 110 lembar saham (60 - 50) 100 110. Prosedur Untuk Opsi Latihan Setelah Anda memutuskan bahwa situasi keuangan Anda mengharuskan Anda untuk menggunakan pilihan Anda, Anda harus mengikuti prosedur latihan yang ditetapkan oleh perusahaan Anda. Langkah-langkahnya akan bervariasi, tapi akan serupa dengan yang diberikan di bawah ini. 1. Pilih metode latihan yang diperbolehkan berdasarkan dana hibah dan rencana persediaan tertentu. 2. Tentukan jumlah pilihan untuk latihan dan perhatikan harga pasar, untuk menentukan perkiraan hasil bersih Anda. Lihatlah dalam rencana stok Anda bagaimana harga pasar ditentukan. 3. Lengkapi formulir latihan pilihan saham. Setiap metode latihan mungkin memerlukan bentuk yang terpisah. Di perusahaan yang lebih kecil, permintaan latihan dapat dilakukan dengan huruf sederhana. 4. Kirim formulir yang telah diisi ke perusahaan, administrator rencana saham, dan perusahaan pialang yang mungkin diminta oleh perusahaan Anda. Metode latihan Anda akan menentukan secara spesifik. 5. Tetapkan akun broker dan otorisasi broker untuk melakukan penjualan saham, jika diperlukan. 6. Simpan catatan akurat untuk melacak saham Anda dan untuk pelaporan pajak penghasilan. Anda memerlukan salinan pernyataan latihan dan formulir 1099-B dari broker. Terkadang, karyawan diwajibkan atau diizinkan untuk menggunakan pilihan mereka melalui situs web (atau melalui sistem telepon IVR) yang diberikan oleh pialang atau agen transfer. Dalam kasus ini, langkah tiga, empat, dan lima di atas akan selesai secara online di situs-situs ini. Tapi jangan berharap bisa menyelesaikan semua metode latihan secara online: ini tergantung pada masing-masing perusahaan. Marilyn Renninger adalah Chief Knowledge Officer AMG National Trust Bank, penyedia layanan konsultasi keuangan terkemuka untuk karyawan perusahaan dan individu kaya. Artikel ini diterbitkan semata-mata untuk konten dan kualitasnya. Baik Marilyn maupun perusahaannya tidak mengkompensasi kami sebagai imbalan atas publikasi artikel ini. Konten disediakan sebagai sumber pendidikan. MyStockOptions tidak bertanggung jawab atas kesalahan atau keterlambatan dalam konten, atau tindakan yang dilakukan dalam ketergantungannya. Hak Cipta salinan 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions adalah merek dagang terdaftar federal. Tolong jangan menyalin atau mengutip informasi ini tanpa izin dari myStockOptions. Hubungi editor untuk informasi perizinan. Bagaimana Opsi Saham di Perusahaan Swasta Banyak pendiri memiliki pertanyaan tentang bagaimana menilai opsi saham dan sekitar Bagian 409A. Berikut ini adalah primer untuk membantu mereka. Mengapa penting untuk menilai secara akurat opsi saham Berdasarkan Bagian 409A dari Kode Pendapatan Internal. Perusahaan swasta (seperti startups teknologi) harus menentukan nilai pasar wajar dari saham mereka saat mereka menetapkan harga opsi opsi saham (atau harga 8220 untuk harga8221) untuk menghindari pengakuan pendapatan awal oleh opsi opsi dan kemungkinan 20 pajak tambahan sebelum opsi olahraga. Karena kebanyakan perusahaan ingin menghindari masalah pajak ini bagi pemegang opsi mereka, penting untuk menilai opsi dengan benar. Bagaimana kita menentukan nilai pasar wajar saham perusahaan swasta Berdasarkan peraturan IRS. Perusahaan dapat menggunakan metode penilaian yang masuk akal asalkan mempertimbangkan semua materi informasi yang tersedia untuk penilaian, termasuk faktor-faktor berikut: nilai aset berwujud dan tidak berwujud nilai sekarang dari arus kas masa depan yang dapat ditentukan nilai pasar yang serupa Entitas yang terlibat dalam bisnis yang sama substansial dan faktor relevan lainnya seperti premi kontrol atau diskon karena kurangnya pemasaran. Bagaimana kita tahu jika metode penilaian kita tidak masuk akal? Tidak ada jawaban untuk ini, sayangnya. Namun, ada 8220presumption8221 yang aman oleh IRS bahwa valuasinya masuk akal jika: penilaian ditentukan oleh penilaian independen terhitung sejak tanggal tidak lebih dari 12 bulan sebelum tanggal transaksi, atau penilaiannya adalah dari saham 8220 Sebuah perusahaan startup dan dibuat dengan itikad baik, dibuktikan dengan laporan tertulis. Dan mempertimbangkan faktor penilaian yang relevan yang dijelaskan di atas. Laporan ini harus ditulis oleh seseorang dengan pengetahuan dan pengalaman atau pelatihan yang signifikan dalam melakukan penilaian serupa. Apa artinya bagi perusahaan saya Jika perusahaan Anda adalah dana pasca-VC. Anda mungkin ingin memperoleh penilaian independen setidaknya sesering Anda menutup dana, dan mungkin lebih sering jika periode 12 bulan telah berakhir dan Anda perlu mengeluarkan lebih banyak pilihan. Jika perusahaan Anda adalah dana pra-VC namun memiliki dana benih atau memiliki aset signifikan, Anda mungkin ingin memanfaatkan pelabuhan laporan tertulis yang aman, meskipun ada beberapa biaya yang terkait dengan pendekatan tersebut. Untuk menghindari biaya tersebut, Anda dapat meminta dewan masuk penilaian yang wajar berdasarkan faktor-faktor di atas, namun penilaian ini dapat dianggap oleh IRS sebagai hukuman yang tidak masuk akal dan denda pajak dapat berlaku. Jika Anda adalah startup pra-pendapatan dengan sedikit aset dan sedikit dana. Dewan harus melakukan yang terbaik untuk menghitung nilai wajar berdasarkan faktor-faktor di atas. Kapan sebaiknya kita memberi nilai ulang opsi saham Anda harus memberi nilai pada opsi saham setiap kali Anda menjual saham atau memberikan opsi saham. Anda dapat menggunakan penilaian sebelumnya yang dihitung dalam 12 bulan terakhir asalkan tidak ada informasi baru yang material yang mempengaruhi nilainya (misalnya, menyelesaikan proses pengadilan atau menerima hak paten).
No comments:
Post a Comment